En pleine crise économique générée par la crise sanitaire du Covid-19, dont nous ne connaissons pas encore toutes les conséquences ni sa durée dans le temps, la sécurité de nos placements financiers est au centre de nos préoccupations. Où placer son argent pour obtenir une bonne rentabilité et éviter tous risques de pertes en capital ? SKOR-MB, cabinet spécialisé en gestion de patrimoine, vous aide à répondre à cette interrogation.
Alors, où placer son argent ? Quels placements choisir entre : Assurance-vie, Plan d’épargne en actions (PEA), contrat de capitalisation ? La question est importante et mérite qu’on s’intéresse de plus prêt à l’évolution dans le temps de ce types de placements.
Toutes les banques l’assurent et le répètent : investir aujourd’hui sur des fonds Euro, est la garantie de voire fructifier un capital, certes à un faible rendement, mais avec une garantie en capital. Pourtant, des inquiétudes menacent cette certitude…
Le fonds en euros est en fait composé d’obligations, et notamment d’obligations d’État, c’est-à-dire de dettes souscrites par les autorités publiques pour financer leurs politiques. Le capital que nous plaçons sur les fonds euros sert donc à financer des prêts aux États. En échange, un taux d’emprunt est défini avec l’État, tout comme lorsque nous empruntons pour acheter une maison : il y a un capital emprunté, et un taux d’intérêt qui vient s’ajouter.
Deux choses importantes à prendre en compte concernant les fonds en euros :
Cela veut dire que lorsque l’État emprunte 100.000 € à -0,03 % aux banques commerciales pour financer leurs projets (comme cela a été le cas de la France en septembre 2019), l’Etat ne doit rembourser son emprunt qu’à hauteur de 99 970 € ! Comment garantir dans ces conditions, des performances positives sur nos contrats d’assurance-vie, et notamment un fonds euros garanti en capital ?
C’est donc sans surprise que nous avons constaté en février et mars 2020, que les unités de compte (c’est-à-dire les investissements auprès d’entreprises et de la bourse, qui composent également nos contrats d’assurance-vie ou de capitalisation) ont brutalement chuté. Un véritable krach boursier a eu lieu, avec des pertes de plus de 30 % de leur valeur en quelques jours pour certaines actions.
Autrement dit ? Deux purs effets d’annonce qui ont engendré des réinvestissements spéculatifs et une relance des places boursières. Ce qui est en apparence une bonne nouvelle, qui doit nous maintenir éveillé et prudent, car des évolutions sont probables. La situation actuelle n’est basée que sur des annonces médiatiques, sans réalité financière, ni monétaire, puisque la dette publique continue de se creuser.
Le fonds de garantie des dépôts et de la résolution (FGDR) a été créé en 1999 pour fonctionner comme une assurance en cas de faillite du système bancaire. Chaque déposant est virtuellement bénéficiaire d’une indemnisation à hauteur de 100.000 € par déposant et par établissement. Soit 200.000 € pour un couple qui a tous ses comptes dans la même banque.
Pourtant, un chiffre concernant le FGDR est inquiétant aujourd’hui. Les réserves de ce fonds de garantie des dépôts sont d’environ 4.7 milliards d’euros. Faites le calcul : une indemnisation réelle à hauteur des 100 000 € prévue par le FGDR, ne concernerait réellement que 47.000 souscripteurs d’assurances vie et détenteurs de comptes. Pour informations l’encours total de l’assurance vis en France représente 1.761 milliards d’euros…
Depuis 2016, la directive européenne relative au « redressement des banques et à la résolution de leurs défaillances » (BRRD) a été transposée en France. Ce dispositif prévoit la possibilité que les comptes bancaires clients, dotés de plus de 100.000 euros de dépôts puissent être gelés voire prélevés pour contribuer au sauvetage de leur banque. Ceci peut intervenir une fois les créanciers et actionnaires ont été auparavant sollicités par une procédure de renflouement interne. L’objectif étant de pouvoir restructurer une banque au bord de la faillite sans que le contribuable n’ait à mettre la main à la poche. En 2013 lors de la crise chypriote, le gouvernement chypriote, sous le haut patronage de l’Union européenne et du FMI, avait ainsi bloqué une grande partie des dépôts bancaires au-delà de 100.000 euros.
En cas de grave crise économique et financière générée par la pandémie de Covid-19, on peut donc s’interroger sur le fait de conserver des montants trop élevés sur ses comptes à vue.
Une rentabilité faible et décroissante dans le temps des assurances vie, à laquelle s’ajoute des frais de gestion (droit d’entrée et de sortie) qui viennent compromettent encore un peu plus l’intérêt de ces supports de placement. Tous ces éléments font qu’en 2020, et c’est un fait historique, l’assurance-vie a perdu de sa superbe et connait un lourd épisode de décollecte. Or, comme nous l’avons dit précédemment, ces fonds permettent à l’État de réaliser des emprunts (obligations d’État, c’est à dire les fonds en euros) ou de financer l’emploi, nos entreprises, etc… (unités de compte). Cette situation conduit certains Etats européens à envisager une taxation de l’épargne.
Il y a quelques semaines, trois économistes Français renommés : Gabriel Zucman, Emmanuel Saez et Camille Landais, ont l’instauration d’un impôt sur la fortune à l’échelle européenne qui appuierait les États dans le remboursement du surplus de dette, générée par la crise sanitaire du Covid-19. La tentation est donc grande de prendre des mesures incitatives pour que les Français utilisent leur épargne ou tout simplement pour ponctionner cette épargne afin de rembourser la dette : taxation de l’épargne, impôt sur le patrimoine, incitations fiscales, création d’un produit d’épargne spécifique …
Le moment est donc opportun de s’interroger sur sa stratégie de placement, en cherchant à diversifier son patrimoine vers des placements déconnectés des marchés financiers. Dans ce contexte où les secteurs financier, bancaire et monétaire sont très fragilisés, avec peu d’amélioration visible à court termes, l’immobilier de placement est une voie intéressante. Malgré la dureté de la crise sanitaire que nous subissons et ses lourdes conséquences sur notre activité économique, SKOR-MB reste optimiste car des solutions existent.
Notre offre d’information et de formation à la gestion de patrimoine à destination de nos clients particuliers, et chefs d’entreprises, ainsi que la réalisation d’un bilan de patrimoine personnalisé, permettent d’envisager ensemble, des solutions de placement adaptées à vos objectifs personnels.
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